分類：投稿 作者：佚名 來源：網絡整理 發布時間：2022-12-31
【9月16日】本輪9個新股分析：美能能源、可川科技、燦瑞科技、星環科技、瑞晨環保、三柏碩、邦基科技、永信至誠、中榮股份。
其中電源管理芯片燦瑞科技和包裝細分龍頭中榮有一定的關注價值，但也有各自的問題，其他都很一般。
公開發表為極簡版，加微博V+可看原文（長達1萬6千字），包含詳細的的行業、公司競爭力分析以及風險提示。目前微博百萬粉絲V+優惠活動進行中網頁鏈接 （加入后有本人分享的上萬個文件資料，包括個人研究股池、個人和其他優質研報、全球宏觀分析、AH兩地多年新股深度分析、過往直播錄音等內容，也可以隨時在群里向我提問宏觀微觀等基本面問題，或者定制相關數據表格，比如我曾分享過的排雷指標、高股息指標、回購指標等等。）
一、美能能源（001299）
美能能源是一家長期專注于清潔能源供應領域的專業化城市燃氣綜合運營服務商，主要從事城鎮燃氣的輸配與運營業務。經過多年發展已成長為一家具有較大規模且在陜西省排名前列的民營股份制城市燃氣企業。
公用事業公司，地方燃氣供應，業績平穩沒亮點，上市后股息率夠高就可以投資。
二、可川科技（603052）
可川科技專注功能型器件的設計、生產和銷售，形成電池類功能性器件、結構類功能性器件和光學類功能器件三大業務板塊星環印刷包裝有限公司，相互協同發展。電池類功能型器件精準卡位新能源動力電池賽道，寧德時代是公司第一大客戶。可川科技面對消費電子領域和新能源動力電池領域的高速升級迭代，具備深度參與客戶產品前端研發設計、快速交付產品以及有效保證產品質量穩定性的能力，形成厚實技術壁壘。
鋰電池配套產品，下游主要是消費電子和電動車行業，業績增長主要來自于寧德大客戶，也算是站在了風口，同時疫情后消費電子也有一波熱潮，因此公司業績增速還算可以，但似乎并沒有太高的壁壘，毛利率不斷下行，消費電子22年快速下行，電動車景氣度也不知道還能維持多久，公司現金流較差，需要謹慎對待。
三、燦瑞科技（688061）
燦瑞科技專業從事高性能數模混合集成電路及模擬集成電路研發設計、封裝測試和銷售，目前已形成芯片設計及封裝測試服務兩類業務相互協同的產業布局，其中芯片設計業務已形成兩大板塊、六大系列、550余款的豐富產品體系。
芯片公司，核心產品是電源管理芯片，此前核心業務是智能傳感芯片，現在由于電動車行業發展太快，因此占比不如電源芯片了，又是電動車賽道上的公司，規模非常小，業績增速也很快，但現金流長期低于凈利潤，且有大量關聯交易，這種小規模近幾年因政策導向而爆發的公司，不太好把握未來的走向。
四、星環科技（688031）
總部位于上海的星環科技成立于2013年，是一家企業級大數據基礎軟件開發商，圍繞數據的集成、存儲、治理、建模、分析、挖掘和流通等數據全生命周期提供基礎軟件及服務。星環科技目前主要有三類產品和服務。第一類是軟件產品與技術服務，包含從大數據與云基礎軟件到分布式關系型數據庫再到智能開發與智能分析工具三個遞進的層次；第二類是應用與解決方案，主要針對大數據應用場景，提供大數據存儲、處理以及分析等相關場景下的咨詢、數據治理、定制開發等服務的解決方案；第三類是軟硬一體產品及服務，包括星環超融合大數據一體機和星環智能識別一體機。
云計算公司，企業級大數據提供方，A股首家數據庫公司。但公司收入規模很小，增速也不算很快，由于銷售和研發費用極高，利潤連年虧損，且不斷擴大，沒有高銷售費用就沒有收入增長，盈利模式模糊，相比較幾個頭部云公司毫無競爭力。注意到騰訊持股11.7%。
五、瑞晨環保（301273）
公司主營業務為高效節能設備的研發、設計、生產和銷售，主營產品為高效節能離心風機、高效節能離心水泵等節能類產品。公司的高效節能離心風機和水泵產品主要應用于工業企業等客戶的生產環節。面對鋼鐵、水泥等高耗能行業客戶星環印刷包裝有限公司，公司通過測試評估、方案設計溝通、模型及產品設計、生產銷售定制化的設備，最終實現節能降耗的預定目標，提高客戶的經濟效益。
離心風機和水泵產品，下游主要是鋼鐵水泥等客戶，算是房地產和基建上游公司，未來不樂觀，公司22開始業績也止步不前，應收款較高，逾期的也不少。
六、三柏碩（001300）
三柏碩專注于各類休閑運動器材和健身器材的研發、設計、生產和銷售，主要產品有蹦床、跑步機、橢圓機、健身車、綜合訓練機和杠鈴架等。產品遠銷北美洲、歐洲等地區，與亞馬遜、沃爾瑪、迪卡儂和愛康等國際知名零售商及體育品牌建立了良好、穩定的業務合作，并擁有Skywalker和Techplus等具有一定國際、國內知名度的自主品牌 。
蹦床龍頭，出口為主，業績增長主要來自于并購，21年還吃了疫情的紅利，但是22年隨著美聯儲加息海外需求大幅下滑，公司品類過于單一，且蹦床在國內沒有消費市場，不考慮并購這些因素，增長乏力，想要多元化估計也沒這個能力，不看好。
七、邦基科技（603151）
邦基科技成立于2007年，注冊資本12600萬元，是一家為現代化養殖場提供專業化產品的飼料生產企業，主要產品包括豬預混料、豬濃縮料、豬配合料等，在山東及東北地區具有較高的市場占有率和品牌知名度，目前銷售區域主要覆蓋華東、東北、華北、西南地區。
豬飼料公司，公司業績上和行業周期矛盾，上市做業績的跡象明顯，經營上看，公司只有豬飼料，且客戶主要是小散戶，遠不如綜合飼料龍頭海大，不關注了。
八、永信至誠（688244）
永信至誠是一家聚焦科技創新的網絡安全企業，致力于解決產業數字化轉型缺乏網絡安全仿真測試環境、網絡安全人員實戰能力不足、政企用戶缺乏主動防護能力等問題。以“產品x服務”的創新理念為政企用戶提供優質的網絡靶場系列產品、安全管控與蜜罐系列產品、安全工具類產品、安全防護系列服務、網絡安全競賽服務及線上線下培訓服務等，致力于成為數字經濟時代用戶可信賴的網絡安全服務商。公司客戶主要為公安等政府部門、研究院高校、電網石油等央企、軍隊等，應收賬款受政府預算及審批流程影響較大。
網絡安全公司，相比較幾個已上市龍頭，規模很小，競爭力很弱（外包占比很高），應收款非常高，不值得關注。
九、中榮股份（301223）
中榮印刷集團股份有限公司作為國內優秀的印刷包裝一體化解決方案供應商，自成立至今始終致力于以折疊彩盒、禮盒等相關包裝印刷產品的研發、生產和銷售，主要為快速消費品和消費電子等領域的企業提供全方位的包裝印刷服務。
紙包裝印刷公司，海外出口占比較高，主要是日化和食品行業，業績比較穩定，但負債率較高，應收款較多，競爭對手為裕同科技，但兩者客戶所有不同，業績增速和資產質量上看裕同科技稍占優勢一點，可以謹慎關注。
以上內容來源于用戶投稿，希望對大家有所幫助，如有侵權，聯系我們進行刪除！
